【多家公司停止再融资计划】证监会近期发布再融资方针的征求意见稿，鼓舞定增等再融资方法。征求意见稿发布后，多家上市公司公告停止了原有的融资计划。不少公司表明，停止原因和商场环境和融资方针发生改变有关。有的公司停止原有的融资计划的一起，启动了新的融资计划。业内人士称，再融资方针施行后，或许在必定程度揉捏转债融资规划。（我国证券报）
证监会近期发布再融资方针的征求意见稿，鼓舞定增等再融资方法。征求意见稿发布后，多家上市公司公告停止了原有的融资计划。不少公司表明，停止原因和商场环境和融资方针发生改变有关。有的公司停止原有的融资计划的一起，启动了新的融资计划。业内人士称，再融资方针施行后，或许在必定程度揉捏转债融资规划。
近期，创业黑马、中嘉博创等多家公司公告停止再融资事项，包含可转债募资计划或定增募资计划。
创业黑马在证监会发布再融资新规征求意见稿的当晚，就发布了停止非揭露发行股票事项并撤回请求材料的公告。公司表明，本次停止非揭露发行股票事项是鉴于本钱商场环境及趋势改变，经公司归纳内外部各种因素的考虑和审慎剖析，并与保荐组织等多方重复交流，决议停止本次非揭露发行股票事项。后续公司将依据本钱商场及公司运营发展等状况采纳恰当融资方法，推动拟募投项目的施行。2019年5月24日，创业黑马发布了2019年非揭露发行股票征集资金预案，拟征集不超越6亿元，用于工业加快服务云途径项目和信息化途径项目的建造。
有的公司停止可转债发行计划前，进行了屡次修正，对融资总额进行了下调。以中嘉博创为例，公司11月19日晚间发布停止揭露发行可转化公司债券并撤回请求文件的公告。2019年1月4日，公司发布拟发行可转债募资计划，发行规划不超越12亿元，用于基站站址运营项目、交融通讯途径项目、归纳办公大楼项目和股份回购活动。尔后共阅历了三次计划修正，最终一次公告，拟发行总额削减至6.97亿元。
有的公司停止了征集资金出资的部分项目。以实丰文明为例，公司日前公告，公司董事会赞同停止征集资金出资项目“玩具出产基地建造项目”。本计划需要提交股东大会审议。实丰文明表明，公司征集资金出资项目“玩具出产基地建造项目”，首要是为了进步公司产能满意商场需求。依据公司运营战略方针调整及对未来订单的预判，公司现有产能现已可以满意出产需求，持续施行征集资金出资项目将会导致产能搁置、折旧添加，估计效益不抱负，影响征集资金运用功率。公司本着审慎准则拟停止该部分征集资金出资项目是依据实践状况做出的优化调整，不会影响公司出产运营事务的展开。
我国证券报记者整理发现，不少上市公司在公告中称，停止原有融资计划和商场环境和融资方针发生改变有关。有的公司现已开端谋划新的再融资计划。
以中嘉博创为例，针对停止揭露发行可转债并撤回请求文件的原因，公司表明，自公司请求本次揭露发行可转债以来，公司与中介组织活跃有序推动相关作业。但鉴于商场环境和融资方针发生改变，公司归纳考虑现在的实践运营状况及资金需求，比照多种融资计划后，经审慎研讨并与中介组织深化交流后，决议停止本次揭露发行可转化公司债券事项。
有的公司停止原有的再融资计划，一起开端谋划新的再融资计划。以数字政通为例，2019年11月22日，公司召开了第四届董事会第七次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于停止2019年7月非揭露发行A股股票的计划》。公司称，鉴于商场环境发生了改变，经公司研讨决议停止该事宜。现在公司运营状况安稳杰出，停止该事项不会对公司的运营成绩和财务状况发生严重影响。
数字政通一起发表，第四届董事会第七次会议及第四届监事会第七次会议还审议通过了《关于公司契合非揭露发行A股股票条件的计划》《关于公司本次非揭露发行A股股票计划的计划》，公司决议展开新的非揭露发行股票事宜。新的非揭露发行股票计划在发行目标、征集资金金额及用处等方面与2019年7月非揭露发行股票计划存在不同，新的非揭露发行股票事宜将进一步完善公司工业布局，增强公司的归纳竞赛优势。
11月8日，证监会就修正《上市公司证券发行办理办法》《创业板上市公司证券发行办理暂行办法》《上市公司非揭露发行股票施行细则》等再融资规矩揭露征求意见。征求意见首要触及精简发行条件、优化非揭露发行准则组织、将再融资批文有效期从6个月延伸至12个月等方面。
长江证券研讨所指出，2017年2月，再融资和减持相关规矩的收紧，导致定增规划快速萎缩；得益于和定增融资的代替联系，转债融资2017年以来敏捷扩张。本次征求意见稿在定增发行定价和减持方面均有必定调整，若相关行动落地，或许必定程度揉捏转债融资。
上述研报表明，短期来看，若征求意见稿落地，转债供应或许放缓。中期来看，比较定增等再融资方法，转债关于发行人仍有必定优势，且出资者对转债装备需求亦逐步扩展，或在必定程度上缓解方针对转债供应的冲击。从发行人视点来看，与定增等途径比较，转债发行成本低、对原股东股权稀释进程较为缓慢；从出资者视点来看，转债攻守兼备特点、杠杆功用等逐步被商场认可，资金对转债的装备需求大幅提高，有利于提振发行人的转债融资志愿。
长江证券还以为，创业板上市公司的再融资规划有望呈现较大提高。本次征求意见稿撤销创业板上市公司非揭露发行股票接连2年盈余、揭露发行证券最近一期末资产负债率高于45%等条件，将创业板公司前次征集资金根本运用结束，且运用进展和效果与发表状况根本共同，由发行条件调整为信息发表要求。